有着数千年历史的中国戏法，到清末形成了三大派系：北方的“沈家堂彩”、“莫氏手彩”和南方的“鬼道戏法”。三大戏法不仅名震江湖，而且三位掌门各掌一份戏法秘籍，三本合一，就是令日本魔术师虎视眈眈的中华戏法秘籍《神仙戏术》。
莫氏手彩掌门莫二为保《神仙戏术》不落外族强盗之手，请沈家堂彩掌门沈万奎到家中商议，不料沈万奎试出酒中有毒，以为莫二要加害自己独霸《神仙戏术》，怒火中烧，一掌令莫二当场毙命！恰巧躲藏在道具箱中的莫二之子六岁的来宝看到这一切，慌乱之时，沈万奎误断来宝小指……
三年后，小来宝和毛头、兔唇一众小叫花子在街头求生，误闯沈万
沈家举办招徒大典。
司徒瑾送给来宝一个小指套遮其断指，来宝感动。比赛正式开始，来宝发挥非常好，但他的断指让
沈万奎大吃一惊，心中不安……
武藤章派人夜闯沈府偷《神仙戏术》，结果被沈万奎事先设计好的戏法愚弄，偷得赝品，恨得咬牙切齿。
考试结果放榜，沈万奎让
金大人的外甥
来宝腿上割肉的戏法吓跑了张蛤蟆，成功解救了齐三，齐三非常感激，来宝示意他欠了自己一个人情。
武滕章偷窃《神仙戏术》不成，便抢租了沈万奎演出的天仙剧院，愤恨下沈万奎在清风茶楼免费演出，对峙之际，兰老板突然出现，登台表演为沈万奎捧场，两位艺人对彼此的爱国情结互表敬佩。武滕章收买金大人封了清风茶楼，金大人拉着沈万奎兰老板一起去看武滕章演出。来宝替下毛头，在武
